Инвестирование в blockchain: выгодно или нет, подскажет хайп-цикл от компании Gartner

14.07.2020
Olesya
0
668
investirovanie-v-blockchain-vygodno-ili-net-podskazhet-hajp-cikl-ot-kompanii-gartner

Цикл Хайпа — это инструмент, который используют опытные инвесторы, чтобы решить: стоит ли сейчас вкладывать в определенную инновацию или лучше подождать. Рассмотрим суть этой модели на примере нашумевшей технологии blockchain.

Цикл хайпа — что это? 

В 1995-м году Гидеон Гартнер, основатель исследовательской, консалтинговой фирмы Gartner, ввел в оборот новое понятие, названное «циклом хайпа». Суть концепции заключается в том, что каждая инновационная технология по мере развития и внедрения в общественные процессы проходит определенные стадии, каждая из которых характеризуется разной степенью заинтересованности публики. Графически цикл отображается в виде кривой:

График иллюстрирующий хайп цикл
Рис1. Графическое отображение хайп цикла.

Рассмотрим главные стадии цикла и их особенности.

  • Технологический триггер, знаменующий открытие новой инновационной технологии и первые публикации в СМИ.
  • Пик завышенных ожиданий публики, когда технология постоянно находится на слуху, а из-за ее новизны и отсутствия достаточного количества информации все ожидают революционных и зачастую нереальных результатов.
  • Потеря иллюзий — закономерная стадия, которая характеризуется разочарованием общественности. У технологии находят недостатки, ожидания оказываются завышены. Новизна тоже уже оказывается утеряна и, как следствие, количество публикаций и обсуждений в СМИ неумолимо падает. Итог: развитие технологии замедляется.
  • Склон просвещения — период, во время которого шаг за шагом устраняются недостатки, формируются реальные цели, находятся новые смежные направления и заключаются соглашения.
  • Плато продуктивности — заключительная фаза, которая наступает, когда общественность признает все преимущества инновации, а технология получает широкое применение. В дальнейшем будет наблюдаться процесс эволюции и апгрейда.

Стоит учитывать, что не все технологии проходят цикл от начала до конца. Многие так и не реализуются, застряв на этапе утраты иллюзий. 

Кривая, показывающая зрелость технологии, позволит оценить перспективы новой идеи и подобрать оптимальный момент для инвестирования.

Когда выгоднее всего инвестировать, согласно графику хайпа

Модель, предложенная Гартнером, служит не только объяснением рыночного поведения, но и является инструментом, который можно использовать для выгодного инвестирования в компании на ранних стадиях роста. Рассмотрим три первые стадии, которые проходит технология или конкретная компания. Обозначим их так:

  • A — открытие стартапа, компании или новой технологии, сопровождающееся всплеском интереса у публики;
  • B — период разочарования, когда завышенные ожидания не оправдываются;
  • С — начало стабильного роста и искоренения недостатков.

Три первые стадии, которые проходит технология или конкретная компания
Рис 2. Первые три стадии, которые проходит технология или конкретная компания на этапе становления.

Важнейшее действие, которое совершает каждый инвестор, — это определение, сколько средств и когда стоит инвестировать в проект.

Многие вкладчики не готовы приобретать акции новых компаний на этапе А из-за высокой неопределенности и, как следствие, больших рисков. Потому они дожидаются, когда наступит этап С. Такой консервативный подход менее рискованный, но при этом у инвесторов почти не остается шансов заработать крупную сумму на росте цен на ценные бумаги.

Вспомним цитату Уоррена Баффета: «Возможности выпадают редко. Когда пойдет золотой дождь, подставляйте ведро, а не наперсток». В данном случае осторожные инвесторы, которые ждут этапа С, ставят наперсток.

Однако нельзя сказать, что вклады на этапе А не имеют недостатков. Да, покупка активов обойдется дешевле, но не всегда такие вложения самые выгодные.

Стоит учитывать, что цены на акции в период B снизятся, а это может спровоцировать панику и продажу бумаг за бесценок. Кроме того, на первых этапах развития проекта достоверной информации будет катастрофически не хватать. Сделать 100% прогноз, сможет ли компания добраться до этапа С или закроется, невозможно.

Оптимальный момент, чтобы инвестировать в проект, согласно циклу Хайпа, — это время после кризиса, когда появятся хорошие новости и прогноз для компании улучшится. То есть, во время перехода из состояния B в С.

Возникает закономерный вопрос: не будет ли момент упущен, ведь благоприятный прогноз тут же повысит цены на акции? Ответ — нет, ведь многие успешные инвесторы зарабатывают как раз из-за того, что хорошие новости оценивается рынком слишком медленно. Главное — дождаться момента и действовать на опережение.

Цикл Хайпа и blockchain: на какой фазе находится развитие технологии и нужно ли инвестировать?

Компания Gartner Inc. подготовила в июле 2019-го года новый график для оценки технологии blockchain и проектов, которые на ней реализуются.

Хайп цикл для блокчейн проектовРис 3. Хайп цикл для блокчейен технологий 2019. Gather.

Как наглядно видно, технология уверенно движется к точке под названием «Пик Разочарования». По мнению вице-президента и аналитика компании Gartner Avivah Litan, интерес к блокчейну стал ослабевать ввиду того, что проекты не оправдали ожиданий и застряли на экспериментальной стадии без конкретных результатов. Но, по ее же словам, прогноз отнюдь не пессимистичен: 2020-2021-й г. будут переломными,  позволив технологии blockchain выйти на Склон Просвещения

Avivah Litan заявила: «К 2023-му году платформы blockchain станут масштабируемыми, функционально совместимыми, и будут поддерживать смарт-контракты. Такие технологические достижения значительно приблизят нас к развитию децентрализованной сети, известной также как Web 3.0»

Практический вывод прост: самое время присмотреть перспективный проект на блокчейне[i], ведь как раз сейчас и наступает момент перехода из стадии разочарований B к конкретным результатам на этапе С. Приобретение акций позволит заработать, причем с меньшим риском, чем если бы бумаги были куплены, когда о технологии услышали впервые.

Один из вариантов — инвестировать в инфраструктурную платформу Bitbon System[i], которая работает на blockchain и уже вывела цифровые активы на новый уровень, придав им правовой статус. Подобные новшества и реальные шаги как раз являются свидетельством серьезного подхода и готовности развивать технологию в различных сферах.

Тэги данной статьи:
Нажмите на тэг и отсортируйте статьи по интересующей Вас теме.
Наш сайт использует файлы cookies. Продолжая работу с сайтом, Вы выражаете свое согласие с Политикой использования файлов Cookies